Erfahren Sie Reward-to-Volatility-Ratio berechnen dieser Schritt-für-Schritt-Anleitung, wie Sie die Reward-to-Volatility-Ratio berechnen. Die Reward to Volatility Ratio, auch bekannt als Sharpe Ratio, ist eine der wichtigsten Risikokennzahlen zur Reward-to-Volatility-Ratio berechnen einer Anlage. Dieser Leitfaden erklärt die Sharpe Ratio, die Verwendung des Reward-to-Volatility-Ratio-Rechners und ihre Bedeutung für die Risikominimierung in Ihrem Portfolio.

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Wenn es um die Performance von Anlagen geht, wird an der Wall Street meist die Sharpe Ratio als Risikokennzahl verwendet.

Wir können die Gesamtperformance eines Portfolios nicht ausschließlich anhand der Gesamtrendite beurteilen. Hier kommen diese risikoadjustierten Kennzahlen ins Spiel. In vielen Fällen können übermäßige Renditen das Ergebnis eines übermäßigen Risikos sein und nicht von echtem Anlagegeschick. So waren beispielsweise Investitionen in Kryptowährungen gleichbedeutend mit übermäßigem Risiko, was zu rekordverdächtigen Renditen führte.

Volatilität birgt zwar Risiken, schafft aber auch Chancen für hohe Renditen. Wenn Sie verstehen, wie Sie die Volatilität ausnutzen können, können Sie ein erfolgreicher Trader werden. Möchten Sie wissen, was die beste Kryptowährung ist, in die Sie 2019 investieren können?

Schauen Sie unbedingt nach: Beste Cryptocurrency zum Investieren im Jahr 2020 - Unsere Top 5 Picks. Wenn Sie nicht genug Finanzwissen besitzen, um den Jargon zu verstehen, machen Sie sich keine Sorgen, wir halten Ihnen den Rücken frei.

Im Folgenden werden wir erörtern, was die Sharpe Ratio ist, wie sie nützlich ist und was einige der Fallstricke sind. Was ist die Reward-to-Volatility Ratio? In der Finanzwelt ist die Reward-to-Volatility Ratio, auch Sharpe Ratio genannt, ein Maß für die risikobereinigte Rendite einer Aktie oder eines Aktienportfolios. Es wird häufig verwendet, um die Performance einer Anlage im Verhältnis zum Risiko zu messen, das eingegangen wurde, um diese Rendite zu erzielen.

Hinweis* Im Folgenden werden wir die Begriffe Reward to Volatility Ratio und Sharpe Ratio synonym verwenden. Mit einfachen Worten: Das Reward-to-Volatility-Ratio hilft Anlegern, die Rendite einer Anlage im Vergleich zu ihrem Risiko zu bewerten. Ursprünglich wurde sie nach dem amerikanischen Wirtschaftswissenschaftler und Nobelpreisträger William Sharpe benannt, und im Laufe der Jahre hat die Sharpe Ratio einige Veränderungen erfahren. Heutzutage können wir zwei Varianten der Sharpe Ratio unterscheiden: Sortino Ratio Treynor Ratio Die Treynor Ratio gibt Auskunft darüber, ob der Fondsmanager für das zusätzliche Risiko, das er über das inhärente Marktrisiko hinaus eingeht, entlohnt wird oder nicht.

Die Sortino Ratio hingegen konzentriert sich darauf, die Auswirkungen steigender Kursbewegungen auf die Standardabweichung zu eliminieren. Was ist eine gute Sharpe Ratio? Schauen wir uns die Interpretation der Sharpe Ratio an: Eine Sharpe Ratio unter 1 ist eine schlechte Investition. Eine Sharpe Ratio zwischen 1 und 1,99 ist eine gute Anlage. Eine Sharpe Ratio zwischen 2 und 2,99 ist eine gute Anlage.

Eine Sharpe Ratio größer als 3 ist eine hervorragende Investition. Das Grundprinzip ist, dass ein höheres Verhältnis von Ertrag zu Volatilität besser ist. Je höher die Sharpe Ratio ist, desto besser. Eine hohe Sharpe Ratio sagt uns im Wesentlichen, dass ein Portfolio hohe Renditen erzielt hat, ohne ein übermäßiges Risiko einzugehen, um diese Art von Renditen zu erzielen. Dies ist ein Nebenprodukt intelligenter Anlageentscheidungen.

Mehr über andere Risikomanagement-Strategien erfahren Sie hier. Sehen wir uns nun die mathematischen Grundlagen der Sharpe Ratio an und erfahren wir, wie man das Verhältnis zwischen Rendite und Volatilität berechnet. Berechnung des Verhältnisses zwischen Rendite und Volatilität Die Sharpe-Ratio-Formel: Sharpe Ratio=((Rx-Rt))//(StdDev Rx) Wobei: Rx = Erwartete Portfoliorendite Rf = Risikofreier Zinssatz StdDev Rx = Standardabweichung der Portfoliorendite//Volatilität Der risikofreie Zinssatz ist in der Regel die Rendite einer Benchmark-Anleihe wie einer 10-jährigen Staatsanleihe.

Es ist zwar gut, die mathematischen Grundlagen der Sharpe Ratio zu kennen, aber Sie müssen Ihre Zeit nicht mit der Berechnung verschwenden. Sie können einfach kostenlos einen Rendite-Volatilitäts-Rechner benutzen. Googeln Sie einfach Sharpe-Ratio-Rechner und Sie werden verschiedene Optionen zur Verfügung haben. Schauen Reward-to-Volatility-Ratio berechnen uns an, wie sich die Sharpe Ratio, die Treynor Ratio und die Sortino Ratio voneinander unterscheiden: Die Treynor Ratio-Formel lautet wie folgt: Treynor Ratio=((Portfoliorendite-Risikofreier Satz))//(Portfolio Beta) Der einzige Unterschied zwischen der Sharpe Reward-to-Volatility-Ratio berechnen und der Treynor Ratio besteht Reward-to-Volatility-Ratio berechnen, dass wir anstelle der Standardabweichung das so genannte Portfolio Beta verwenden.

Die Formel für die Sortino Ratio lautet wie folgt: Sortino Ratio=((Portfoliorendite - geforderte Rendite))//(Verteilung der Renditen, die unter der Zielrendite liegen) Die Sortino Ratio verwendet bei ihrer Berechnung die geforderte Rendite anstelle des risikofreien Satzes und die Verteilung der Renditen, die unter der geforderten Rendite liegen.

Hier ist ein einfaches Beispiel für die Sharpe Ratio, das Ihnen helfen soll, die Berechnung der Sharpe Ratio zu verstehen. Siehe unten: Beispiel für die Verwendung der Sharpe Ratio Nehmen Reward-to-Volatility-Ratio berechnen an, Sie möchten Ihr derzeitiges Anlageportfolio, das sich aus Aktien und Anleihen zusammensetzt, diversifizieren. Hier sind Ihre Möglichkeiten: Sie haben Hedge-Fonds A und Hedge-Fonds B. Beide Hedge-Fonds haben eine zweistellige jährliche Rendite erzielt.

Das ist großartig! Auf den ersten Blick hat Hedge-Fonds B mehr Gewinne erzielt.

Reward-to-Volatility-Ratio berechnen

Für welches Anlageportfolio würden Sie sich entscheiden, wenn Sie zwischen 15 % Jahresrendite und 10 % Jahresrendite wählen? Es ist keine Schande, das Portfolio zu wählen, das die meisten Gewinne erzielt hat.

Schließlich geht es darum, Geld zu verdienen. Je mehr ROI (Return of Investment) wir erzielen, desto Reward-to-Volatility-Ratio berechnen Die meisten Menschen werden das Portfolio mit der höchsten jährlichen Rendite wählen.

Aber was ist, wenn man das Risiko mit einbezieht, das mit der Erzielung dieser Art von Rendite verbunden ist? Hier ist das jährliche Risiko für jeden Hedgefonds: Jetzt erhalten wir ein anderes Bild Reward-to-Volatility-Ratio berechnen eine andere Perspektive dieser jährlichen Renditen. Das jährliche Risiko von Hedge-Fonds A beträgt 15 %, aber Hedge-Fonds B hat ein jährliches Risiko von 30 %.

Welches Anlageportfolio wollen Sie jetzt? Hmmm. Vielleicht sind Sie sich nicht sicher. Aber hier kommt die Sharpe Ratio ins Spiel. Anhand des Verhältnisses zwischen Rendite und Volatilität können wir das Verhältnis zwischen Risiko und Rendite berechnen.

Die Sharpe Ratio setzt diese beiden Komponenten, Risiko Reward-to-Volatility-Ratio berechnen Ertrag, zusammen und zeigt Ihnen, welches Anlageportfolio besser aussieht. Die einzige fehlende Komponente für unser Sharpe-Ratio-Beispiel ist der risikofreie Zinssatz.

Sobald wir dieses fehlende Glied haben, können wir diese Zahlen in den Reward-to-Volatility-Ratio-Rechner eingeben oder die Sharpe-Ratio-Formel verwenden. Der Einfachheit halber gehen wir davon aus, dass die 10-jährige Staatsanleihe 1 % beträgt.

Wir werden all diese Zahlen miteinander verbinden und herausfinden, welcher Hedge-Fonds-Manager besser in der Lage ist, risikobereinigte Renditen zu erzielen. Bevor wir uns mit der Berechnung des Verhältnisses zwischen Rendite und Volatilität Reward-to-Volatility-Ratio berechnen, sollten wir uns noch einmal die Sharpe-Ratio-Formel in Erinnerung rufen: Sharpe Ratio=((Rx-Rt))//(StdDev Rx) Unter Verwendung der in diesem Abschnitt erwähnten Risikokennzahlen ergibt sich mechanisch eine Berechnung, die zu folgendem Ergebnis führt: Hedge-Fonds A hat eine annualisierte Sharpe Ratio von 0,6 Hedge-Fonds B hat eine annualisierte Sharpe Ratio von 0,46 Hier wird die Sharpe Ratio interpretiert: Eine Betrachtungsweise ist, dass eine hohe Sharpe Ratio besser ist als eine niedrige Sharpe Ratio.

In diesem Fall ist das Portfolio von Hedgefonds A der Gewinner. Die Sharpe Ratio sagt uns, dass Hedge-Fonds-Manager A mehr Rendite pro Risikoeinheit herauspresst. Hedge-Fonds-Manager B hat nun zwei Möglichkeiten, wenn er seine Sharpe Ratio erhöhen möchte. Erstens kann er seine Rendite erhöhen. Oder er kann zweitens höhere Renditen erzielen, wenn er die Schwankungen seines Kontostandes nach oben und nach unten verringern kann.

Mit Reward-to-Volatility-Ratio berechnen Worten: Durch die Verringerung des jährlichen Risikos kann er eine bessere Sharpe Ratio erzielen. Sehen wir uns einige der Vorteile der Sharpe Ratio an. Siehe unten: Warum die Sharpe Ratio Volatilität verwenden Professionelle Hedge-Fonds-Manager können nicht über die jährliche Rendite sprechen, ohne auch einige der risikobereinigten Kennzahlen wie die Sharpe Ratio zu erwähnen.

Wissen Sie warum? Weil jährliche Renditen an der Wall Street für sich genommen bedeutungslos sind. Lesen Sie hier mehr über andere beliebte Hedgefonds-Strategien.

Wenn Privatanleger über Anlageergebnisse sprechen, ist die einzige Zahl, die wir sehen, oft der X-Prozent-Renditesatz. Vielleicht haben sie im vergangenen Jahr eine Rendite von 100 % auf ihre Anlagen erzielt. Oberflächlich betrachtet Reward-to-Volatility-Ratio berechnen sich das gut an, und es ist definitiv eine gute Leistung.

Händler sind übermäßig begeistert, wenn sie diese Art von Jahresrendite sehen. Das Problem ist jedoch, dass wir keine Ahnung haben, wie diese dreistelligen Renditen erzielt wurden. War dieses Ergebnis auf die Handelsfähigkeiten des Händlers zurückzuführen? Oder hat der Händler diese Ergebnisse aufgrund eines übermäßigen Risikos erzielt? Vielleicht hatte der Händler Glück, weil wir uns in einem säkularen Bullenmarkt befinden und es zufällig gut für ihn gelaufen ist.

Eine Möglichkeit, um herauszufinden, ob die Ergebnisse einfach das Ergebnis von Glück oder eines echten Marktvorteils sind, ist die Betrachtung von Risikokennzahlen wie der Sharpe Ratio. Das Verhältnis zwischen Rendite und Volatilität gibt Aufschluss darüber, wie wahrscheinlich es ist, dass dieselbe Art von Ergebnissen auch in Zukunft erzielt wird.

Die Sharpe Ratio gibt Aufschluss darüber, ob die Volatilität des Kontostandes zu hoch ist oder der Drawdown zu groß ist. Durch die Quantifizierung der risikobereinigten Rendite können wir Reward-to-Volatility-Ratio berechnen, wie ein Händler oder ein Hedgefondsmanager seine Gewinne erzielt hat. Nachdem wir nun die Vorteile der Sharpe Ratio untersucht haben, wollen wir uns nun mit den Einschränkungen der Sharpe Ratio befassen.

Siehe unten: Nachteile der Sharpe Ratio Es ist wohlbekannt, dass die Sharpe Ratio das Risiko zu stark vereinfachen kann. Hedge-Fonds-Manager wissen, dass Händler auf diese Kennzahlen achten, so dass sie die Sharpe Ratio bis zu einem gewissen Grad manipulieren können.

Wir möchten lediglich auf drei potenzielle Probleme bei der Verwendung des Verhältnisses zwischen Reward und Volatilität zur Messung der Handelsperformance hinweisen: Die Sharpe Ratio konzentriert sich Reward-to-Volatility-Ratio berechnen erster Linie auf den Preis und das Risiko.

Ein Fondsmanager kann Sie täuschen, indem er Liquiditäts- oder Ausfallrisiken eingeht, die bei der Berechnung der Sharpe Ratio möglicherweise nicht auftauchen. Wenn ein Fondsmanager Reward-to-Volatility-Ratio berechnen, die Renditen durch den Einsatz von Derivaten zu steigern, wird dies bei der Berechnung der Sharpe Ratio oft nicht berücksichtigt.

Die Sharpe Ratio basiert auf historischen Renditen und ist daher rückwärtsgerichtet. Es gibt keine Garantie, dass der Hedge-Fonds-Manager in der Lage sein wird, dieselbe Art von positiven Renditen zu erzielen.

Im heutigen volatilen Marktumfeld ist es nicht ungewöhnlich, dass Hedge-Fonds-Manager mit allen Mitteln versuchen, die Rendite zu steigern. Schlusswort - Reward-to-Volatility-Ratio-Rechner Das Reward-to-Volatility-Ratio ist ein hervorragendes Instrument, um zu beurteilen, ob die überdurchschnittliche Rendite eines Portfolios auf die Fähigkeiten eines Hedgefonds-Managers zurückzuführen ist oder nur auf das Eingehen zusätzlicher Risiken. Mit Hilfe eines Reward-to-Volatility-Rechners kann ein Anleger die Gesamtperformance eines Fonds auf einer risikobereinigten Basis bewerten.

Anhand der Sharpe-Ratio lassen sich die Qualität und die Auswirkungen des Hinzufügens oder Abziehens eines neuen Vermögenswerts oder einer neuen Anlageklasse zu einem Portfolio beurteilen. Werfen Sie auch einen Blick auf unseren kostenlosen Forex-Positionsgrößen-Rechner.

Wenn Sie die Performance eines Portfolios oder einer Aktie besser verstehen wollen, sollten Sie das Risikoelement in Betracht ziehen. Lernen Sie einfach, wie Sie das Verhältnis von Ertrag und Volatilität berechnen können, wenn Sie Risiko und Ertrag bei der Wahl einer Anlage mischen möchten.

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