Zu sehen, wie ein Handel schnell in den Gewinn geht und dann wieder zurückfällt, kann eine schmerzhafte Erfahrung sein.

Psychologisch gesehen sind dies die Momente, die dazu führen können, dass Sie auf Tilt gehen und Ihren Handelsplan ganz aufgeben. Als ich mit dem Handel begann, erinnere ich mich daran, wie ich auf schnelle Trends im FTSE aufgesprungen bin, nur um zu sehen, wie sie innerhalb von Sekunden wieder zunichte gemacht wurden. Wenn ich nur eine Möglichkeit gehabt hätte, meine Gewinne zu sichern, hätte meine Karriere als Futures-Händler vielleicht etwas länger gedauert.

Heute handle ich mit Aktien, und ich habe meinen Ausstiegsplan immer im Voraus festgelegt. Außerdem wende ich eine Technik namens Top Slicing an, damit ich nicht mit ansehen muss, wie sich ein großer Gewinner in einen Verlierer verwandelt.

Was ist Top Slicing? Obwohl es ein sehr einfaches Konzept ist, hörte ich zum ersten Mal von Top Slicing durch den Investors Chronicle-Analysten Simon Thompson. Dabei verkaufen Sie einen großen Teil Ihrer Investition auf einem höheren Niveau, lassen aber einen kleinen Teil übrig, um die verbleibenden Kursgewinne zu nutzen. Nehmen wir an, Sie haben 100 Apple-Aktien zu einem Kurs von 150 USD gekauft Top Slicing And Letting Your Winners Run haben ein Kursziel von 180 USD im Auge.

Top Slicing bedeutet, dass Sie 70 oder 80 Prozent Ihres Handels bei 180 $ aufgeben und die restlichen 20 oder 30 Prozent Ihres Kapitals im Markt belassen, um einen verbleibenden Aufwärtstrend zu nutzen. Das Schöne an diesem Ansatz ist, dass Sie einige Gewinne einstreichen, aber immer noch die Chance haben, den Handel ein wenig länger laufen zu lassen.

Apple muss jetzt schon sehr weit fallen, damit Sie Geld verlieren. Ein weiterer Vorteil dieser Technik ist, dass Sie etwas Bargeld und Marge für einen anderen Handel freisetzen können.

Top Slicing And Letting Your Winners Run

Ein aktuelles Beispiel mit CVRS Ich hatte kürzlich die Gelegenheit, einen Top-Slicing-Handel mit einer Aktie namens Corindus Vascular Robotics (CVRS) durchzuführen. (Offensichtlich stellt CVRS Systeme her, die es ermöglichen, Roboteroperationen über große Entfernungen durchzuführen. Für mich war das alles neu, aber mein System lieferte das Top Slicing And Letting Your Winners Run, also bin ich ihm gefolgt.

Ich habe sogar einen kurzen Blogbeitrag darüber geschrieben und ihn bei Seeking Alpha veröffentlicht). CVRS erholte sich um 25 % und war ein erstklassiger Kandidat für ein Top-Slicing. Aus dem obigen Diagramm können Sie deutlich erkennen, dass CVRS ein volatiler Small Cap ist.

Ich bin am Donnerstagmorgen bei einem Kurs von 1,60 $ pro Aktie in den Handel eingestiegen. Diese Aktien haben sich in letzter Zeit gut entwickelt, und ich war erfreut, dass die Aktie nach nur zwei Handelstagen um 25 % zulegte und die Marke von 2 $ erreichte. Alles über 20 % ist ein guter Kandidat für ein Top Slicing Ich habe umfangreiche historische Analysen und Backtests für diese Art von Aktien durchgeführt und weiß, dass eine Bewegung von über 20 % normalerweise ein guter Kandidat für ein Top Slicing ist.

Denken Sie daran, dass diese Aktien volatil sind. Sie schwanken oft und viele sind am Ende wertlos. Tatsächlich habe ich festgestellt, dass etwa 40 % der Micro Caps am Ende die Hälfte ihres Wertes verlieren. Ein Kursanstieg von 25 % innerhalb von zwei Tagen ist ein deutlicher Gewinn, so dass ich zwei Drittel meiner Position bei der nächsten Eröffnung verkaufte und den Rest weiterlaufen ließ.

Mit dem Rest bin ich noch im Geschäft und werde es weiterführen, bis ich mein Standard-Ausstiegssignal erhalte. Andere Möglichkeiten, einen Handel zu beenden Ich finde, dass Top Slicing am besten auf volatilen Märkten wie Small Cap-Aktien oder dünnen Futures-Märkten funktioniert.

Wenn der Markt nicht so volatil ist, können andere Methoden besser funktionieren. Ich habe bereits über diese Ausstiegsarten gesprochen und sie auch in Backtests getestet, um zu sehen, wie effektiv sie sind: Trailing Stops Trailing Stops sichern den Gewinn während des Handels, was bedeutet, dass Sie einen schönen Teil des Gewinns mitnehmen, aber am Ende des Handels einen Rückschlag erleben.

Ich habe die Erfahrung gemacht, dass Trailing Stops gut für Trendfolgestrategien auf weniger volatilen Märkten funktionieren. Bei Mean-Reversion-Strategien funktionieren sie nicht so gut.

Break-Even-Stopps Viele Händler verwenden Break-Even-Stopps, weil sie psychologische Vorteile bieten. Sie müssen nur den Stopp nach oben ziehen, sobald Ihr Handel im Gewinn ist, Top Slicing And Letting Your Winners Run können ihn dann laufen lassen. ein freier Handel. In der Theorie hört sich das gut an, aber das Problem mit Break-Even-Stopps ist, dass man am Ende viele gute Trades streichen kann, aber immer noch Verluste bei schlechten Trades hinnehmen muss.

Die meisten meiner Untersuchungen haben gezeigt, dass Break-Even-Stopps keine gute Wahl sind und Sie mit einem Trailing-Stop, einem Gewinnziel oder einem Top-Slicing besser dran sind. Gewinnziele Die gängige Meinung besagt, dass Gewinnziele vermieden werden sollten, weil sie Ihre Gewinne begrenzen, was der Idee, die Gewinner laufen zu lassen, zuwiderläuft. Ich habe jedoch festgestellt, dass Gewinnziele gut funktionieren, vor allem auf dem Aktienmarkt.

Ich habe festgestellt, dass einfache prozentuale Ziele und Volatilitätsziele (z. B. ATR) am besten funktionieren, und zwar gleichermaßen für Trendfolge- und Mean-Reversion-Strategien. Zwanzig Prozent Gewinnziel funktionieren gut für Small Caps, während ein Prozent oder drei Prozent gut für ETFs funktionieren. Das Beste aus beiden Welten Aber wie ich bereits angedeutet habe, bietet die Top-Slicing-Technik möglicherweise das Beste aus beiden Welten, weil Sie einen guten Teil des Gewinns mitnehmen und gleichzeitig einen Teil Ihrer Gewinne weiterlaufen lassen können.

Ich bin ein großer Fan von allem, was die Gewinnrate und die Konsistenz verbessern kann, und ich habe festgestellt, dass Top Slicing genau das tut.


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