Börsencrashs So lange es Handel gibt, hat es auch Flauten und Abschwünge in diesem Handel gegeben. Dem Aktienmarkt sind Zusammenbrüche nicht fremd - der globale Aktienmarkt erlebt etwa alle 10 Jahre einen Zusammenbruch, und im letzten Jahrhundert gab es vier historische Marktzusammenbrüche. Während viele Händler immer die Gefahr eines Börsencrashs im Hinterkopf haben, ist es für Händler wichtig, die Geschichte dieser Crashs zu verstehen, damit die Ursachen und Folgen eines Crashs klar sind.

Was ist ein Börsenkrach? Ein Börsencrash gilt als eingetreten, wenn ein wichtiger Marktindex wie der S&P 500 oder der Dow Jones Industrial Average an einem einzigen Handelstag um mehr als 10 % fällt. Diese Definition ist jedoch flexibel, und ein Börsencrash kann auch rückwirkend als zweistelliger Abschwung über mehrere Tage hinweg festgestellt werden.

Wichtig ist, dass ein Börsencrash marktweit stattfindet und mehrere Branchen und Sektoren umfasst. Börsencrashs werden in der Regel durch eine sich ausbreitende Panik der Anleger verursacht, die sich selbst verstärkt, um die Verkaufsaktivitäten weiter zu steigern und den Markt nach unten zu treiben. Crash vs. Korrektur Der Hauptunterschied zwischen einem Börsencrash und einer Marktkorrektur ist der Zeitraum, in dem der Kursrückgang stattfindet.

Während ein Crash im Laufe eines einzigen Handelstages oder einiger aufeinander folgender Tage stattfindet, ist eine Korrektur schrittweiser. Bei einer Börsenkorrektur dauert es in der Regel mehr als eine Woche, manchmal sogar mehrere Monate, bis der Wert der wichtigsten Indizes um 10 % oder mehr sinkt.

Ein Börsencrash unterscheidet sich auch von einem Bärenmarkt. Ein Bärenmarkt liegt vor, wenn die wichtigsten Indizes über einen Zeitraum von mehreren Wochen bis Monaten um 20 % gegenüber ihren letzten Höchstständen fallen. Ein Crash kann zwar den Beginn eines Bärenmarktes markieren, aber nicht jeder Börsencrash führt zu einem Bärenmarkt. Crash-Beispiele 1929 US-Marktcrash Der Börsenkrach von 1929 ereignete sich im Oktober 1929 innerhalb von vier Tagen und führte zu einem Rückgang des Dow Jones Industrial Average um 25 % und zum Verlust von 396 Mrd.

USD. Der Ausverkauf begann mit einem Rückgang von 11 % am ersten Tag, dem die Banker der Wall Street mit Aktienkäufen entgegenwirkten, um den Markt zu stützen. Diese Käufe waren jedoch nur von kurzer Dauer, und der Dow verlor am dritten und vierten Tag des Absturzes 13 % bzw. 12 %. Der US-Aktienmarkt war dank weit verbreiteter, aggressiver Spekulationen auf den Zusammenbruch vorbereitet worden. Der Kauf von Aktien auf Marge bei Maklern war 1922 eingeführt worden und Die Geschichte der Börsencrashs - was Sie wissen müssen es Anlegern, Aktien mit geliehenem Geld zu kaufen.

Darüber hinaus hatten viele gewöhnliche Menschen begonnen, in den Markt zu investieren, da dieser während des größten Teils der 1920er Jahre extrem optimistisch war. Unmittelbar vor dem Börsenkrach begannen die Zeitungen und der Finanzminister Andrew Mellon, auf das extreme Ausmaß der Spekulation auf dem Markt hinzuweisen.

Dies löste eine öffentliche Panik aus, die sich in den Tagen vor dem Crash noch verstärkte, als die Zeitungen auf die zunehmende Panik unter den Anlegern hinwiesen. Die Auswirkungen des Crashs waren verheerend und leiteten im Grunde die Große Depression ein.

Makler forderten sofort Margin-Kredite ein, zahlreiche Banken gingen pleite - und nahmen die Ersparnisse der Menschen mit - und die Deflation ließ den Wert der Währung sinken.

Der Markt blieb bis 1933 extrem rückläufig und erholte sich erst mit dem Ausbruch des Zweiten Weltkriegs im Jahr 1939 vollständig. 1987 US-Marktcrash Am Montag, dem 19. Oktober 1987 - heute als Schwarzer Montag bekannt - verlor der Dow Jones Industrial Average fast 22 % seines Wertes.

Der Absturz erfolgte kurz nach der Einführung des computergestützten Handels, der die Auswirkungen des Absturzes wahrscheinlich noch verstärkte, da automatisch ausgelöste Stop-Loss-Aufträge auf den fallenden Markt einprasselten. Der Absturz kam für die Händler überraschend, doch gab es bereits im Vorfeld einige Warnzeichen. In den USA verlangsamte sich das Wirtschaftswachstum, da die Prognosen für künftige Gewinne gesenkt wurden und die Inflation zu steigen begann.

Gleichzeitig stieg das Kurs-Gewinn-Verhältnis weiter an, und das Aufkommen von Portfolio-Versicherungen ermutigte die Händler, während der Hausse größere Risiken einzugehen.

Der Absturz dauerte nur einen einzigen Tag, da die computergesteuerten Stop-Loss-Aufträge am Ende des Handelstages, als der Markt fiel, bereits weitgehend ausgeführt waren.

Die Geschichte der Börsencrashs - was Sie wissen müssen

Der Zusammenbruch führte zwar nicht zu einer echten Baisse, markierte aber das Ende einer jahrelangen Hausse am Markt. Nach dem Zusammenbruch führten die Börsen mehrere Verfahren ein, um den Handel im Falle eines erneuten, durch computergesteuerte Aufträge ausgelösten Zusammenbruchs einzufrieren. 1999-2000 Platzen der Internetblase Das Platzen der Dot-Com-Blase begann am 11.

März 2000 und dauerte bis zum 9. Oktober 2002. Im Gegensatz zu den anderen historischen Crashs erstreckte sich dieser Crash über einen viel längeren Zeitraum, mit mehreren Tagen, an denen der Nasdaq-Index mehr als Die Geschichte der Börsencrashs - was Sie wissen müssen % an Wert verlor. Am Ende des Abschwungs lag der Nasdaq-Index 78 % unter seinem Höchststand aus dem Jahr 2000, und der Aktienmarkt hatte 5 Billionen Dollar an Marktkapitalisierung verloren.

Der Aufstieg des Internets vollzog sich extrem schnell, nachdem es für die öffentliche und kommerzielle Nutzung eingeführt worden war. Bis 1999 gab es mehr als 400 technologiebezogene Börsengänge, und viele von ihnen verdoppelten ihren Wert an den ersten Handelstagen, da die Anleger aggressiv auf das Potenzial des Internets spekulierten. Zahlreiche technologiebezogene Unternehmen erzielten in den späten 1990er Jahren jährliche Gewinne von 1.000 % oder mehr, und der Tech-Boom hatte große Teile der Öffentlichkeit ermutigt, direkt in Technologieaktien zu investieren.

Erschwerend kam hinzu, dass die Bewertung vieler dieser Unternehmen eher auf Ideen als auf tatsächlich funktionierenden Geschäftsmodellen beruhte. Die Dot-Com-Blase war dadurch gekennzeichnet, dass Risikokapitalgeber riesige Summen in Unternehmen investierten, die große Ideen hatten, auch wenn diese Unternehmen noch nicht bewiesen hatten, dass ihre Geschäftsmodelle rentabel waren oder sich angemessen vergrößern ließen.

Nach dem Zusammenbruch überlebte nur noch etwa die Hälfte der Dot-Com-Unternehmen, die an die Börse gegangen waren. Das Vertrauen der Anleger kehrte nur langsam zurück, insbesondere angesichts der zahlreichen Finanzierungsskandale, die während des Abschwungs aufgedeckt wurden. Letztendlich konnten sich die verbleibenden Tech-Unternehmen konsolidieren und wachsen, indem sie ihre jeweiligen Bereiche dominierten, wie Amazon, eBay und Google.

Rezession 2008 Die Rezession von 2008 fand im Laufe der Jahre 2007-2009 statt, aber der Dow Jones Industrial Average erlebte am 29. September 2008 seinen (zu diesem Zeitpunkt) größten Einzelpunktverlust. Der Index verlor 778 Punkte bzw.

etwa 8 % seines Wertes. Einige Tage später verlor der Index weitere 8 %. Die massiven Verluste waren eine Reaktion auf das Scheitern des US-Kongresses bei der Verabschiedung eines Gesetzes zur Rettung der Banken, aber die wirtschaftlichen Verheerungen waren weitreichender. Die Kreditvergabe war zu diesem Zeitpunkt weitgehend eingefroren, und selbst die Banken waren nicht mehr bereit, sich gegenseitig Kredite zu gewähren. Der Dow fiel bis Oktober 2008 um weitere 13 %, während das BIP um 0,3 % sank, was den Beginn einer Rezession ankündigte.

Letztendlich fiel der Dow zwischen Oktober 2007 und März 2009 um mehr als 50 %. Die Rezession wurde zu einem großen Teil durch Banken verursacht, die Subprime-Hypotheken ausgaben, was dadurch verschlimmert wurde, dass eine große Anzahl von Menschen diese zinsgünstigen Hypotheken in Anspruch nahm. Letztendlich wurden sogar Versicherungsgesellschaften wie AIG, die diese Hypotheken abgesichert hatten, von der Finanzkrise eingeholt, als die Kreditrückzahlungen ausblieben und die Banken begannen, die Kreditvergabe einzufrieren.

Die Rezession von 2008 war die schlimmste Wirtschaftskrise in den USA seit der Großen Depression und ihre Auswirkungen Die Geschichte der Börsencrashs - was Sie wissen müssen global. Die USA konnten einen völligen wirtschaftlichen Absturz verhindern, indem sie Banken, Versicherungsgesellschaften und große Industriezweige wie den Automobilsektor retteten. Die Ängste um den Aktienmarkt hielten bis 2013 an, als das Vertrauen der Anleger dem Dow schließlich zu Rekordgewinnen verhalf.

Fazit Börsencrashs sind ein Teil des Börsenzyklus. Während jeder der historischen Crashs unterschiedliche Ursachen und Auswirkungen hat, ist die Überspekulation mit riskanten Anlagen ein gemeinsamer Nenner. Für Händler ist es wichtig, die allgemeinen Markttrends und die Warnungen vor großen Risiken auf dem Aktienmarkt zu kennen, um auf künftige Crashs vorbereitet zu sein.


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