ETF ist die Abkürzung für Exchange Traded Fund. Einfach ausgedrückt, handelt es sich um einen Fonds, der an einer Börse gehandelt wird.

Der Fonds kann aus Aktien, Anleihen, Rohstoffen oder anderen Wertpapieren bestehen, die in einem Wertpapierkorb zusammengefasst sind. Der Fonds kann eine Vielzahl von Aktien aus verschiedenen Bereichen umfassen, er kann sich auf einen bestimmten Index stützen, oder er kann Aktien enthalten, die auf einen bestimmten Sektor wie Energie, Immobilien oder Gesundheitswesen konzentriert sind, um nur einige zu nennen.

ETFs werden an Börsen in der ganzen Welt gehandelt, und sie werden wie eine Aktie gehandelt. Ähnlich wie eine Aktie hat ein ETF ein Tickersymbol und kann wie jede andere Aktie im Laufe des Tages gekauft und verkauft werden. Derzeit gibt es etwa 7600 ETFs, von denen etwa 2200 in den USA ansässig sind. Investieren in ETFs Ihr Kapital ist in Gefahr. Was ist Value Investing? Value-Investing ist eine Strategie, bei der man versucht, in Unternehmen zu investieren, die auf dem Markt zu einem Preis angeboten werden, der unter ihrem inneren Wert liegt.

Der innere Wert wird als der Wert des gesamten Cashflows berechnet, den das Unternehmen während seiner Lebensdauer produzieren wird, abgezinst mit einem angemessenen Zinssatz. Wenn die Kurslücke groß ist, besteht eine Sicherheitsspanne, die das Risiko eines dauerhaften Kapitalverlusts verringert.

In der Regel liegt die Sicherheitsmarge bei Unternehmen vor, die zu einem niedrigeren Multiplikator gehandelt werden, d. h. P//E, P//S// P//B, und einem hohen ROIC. Value-ETFs Value-ETFs investieren hauptsächlich in eine Gruppe von Unternehmen, von denen man annimmt, dass sie in Bezug auf ihren tatsächlichen Marktwert unterbewertet sind.

Im Gegensatz dazu investieren Growth-ETFs in Unternehmen, von denen erwartet wird, dass sie im Vergleich zum gesamten Aktienmarkt schneller wachsen.

Die Anleger erhoffen sich sowohl von Value- als auch von Growth-ETFs überdurchschnittliche Renditen. Ob man sich für den einen oder den anderen entscheidet, hängt weitgehend von den Anlagezielen, der Risikotoleranz und dem aktuellen Stand des Anlageportfolios ab. Wer zum Beispiel Schwankungen und Marktvolatilität verkraften kann, für den kann ein Growth-ETF das Richtige sein, wer dagegen eine konservativere Anlage bevorzugt, für den kann ein Value-ETF der richtige Weg sein.

Value-ETFs bieten langfristiges Wachstum und auch Ausschüttungen. Die Dividendenrenditen von Value-ETFs können zu einem stetigen, vorhersehbaren Einkommen werden, das einen großen Teil der Aktionärsrendite des Value-ETF ausmachen kann. Identifizierung einer Value-Investition Es gibt einige allgemeine Kriterien, die Anleger verwenden, um eine Value-Investition zu finden.

Kurs-Gewinn-Verhältnis: Diese Kennzahl wird auch als Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) bezeichnet und hilft Anlegern, den relativen Wert einer Aktie zu bestimmen. Die Formel besteht darin, den aktuellen Aktienkurs durch den Gewinn pro Aktie zu dividieren. Liegt der Aktienkurs beispielsweise bei 30 $ und der Gewinn pro Aktie bei 3 $, beträgt das Verhältnis 10. Ein niedrigeres Verhältnis deutet in der Regel auf eine eher unterbewertete Aktie hin.

Kurs-Buchwert-Verhältnis: Bei diesem Verhältnis wird der aktuelle Aktienkurs durch den Buchwert je Aktie geteilt, um festzustellen, ob die Aktie über- oder unterbewertet ist. Der Buchwert eines Unternehmens wird durch Subtraktion der gesamten Verbindlichkeiten von den gesamten Vermögenswerten ermittelt. Der Buchwert ist eine konservativere Schätzung des Unternehmenswerts im Gegensatz zum Marktwert, der sich danach richtet, wie viel die Anleger bereit sind, für eine Aktie auf der Grundlage der erwarteten künftigen Erträge des Unternehmens zu zahlen.

Liegt das Kurs-Buchwert-Verhältnis bei etwa 1, bedeutet dies, dass die betreffende Aktie Was Sie über Investitionen in Value-ETFs wissen müssen am Buchwert gehandelt wird.

Ein Verhältnis von 0,5 hingegen wäre für einen Value-Investor attraktiv, da es darauf hindeutet, dass der Marktwert der betreffenden Aktie unter ihrem Buchwert liegt. Verschuldungsgrad (Debt-to-Equity Ratio): Diese Kennzahl gibt Aufschluss darüber, wie sich das Unternehmen finanziert.

Stammt der Großteil des Kapitals aus Schulden oder aus Eigenkapital? Ein Beispiel für dieses Verhältnis wäre ein Unternehmen, dessen Schulden 70 Millionen Dollar und dessen Eigenkapital 150 Millionen Dollar beträgt. In diesem Fall würde das Verhältnis 0,47 betragen, was bedeutet, dass jedem Dollar Eigenkapital 47 Cent Schulden gegenüberstehen.

Ob ein höheres oder niedrigeres Verhältnis gut ist, kann je nach Branche variieren. Dividendenrenditen: Diese Kennzahl gibt die Höhe der Dividenden an, die ein Anleger jährlich von dem Unternehmen erhalten würde, ausgedrückt als Prozentsatz. Die Formel lautet: jährliche Dividende geteilt durch den aktuellen Aktienkurs und dann mit 100 multipliziert.

Eine höhere Dividendenrendite bedeutet, dass der Anleger für weniger Geld eine höhere Was Sie über Investitionen in Value-ETFs wissen müssen von dem Unternehmen erhält. Ein Beispiel hierfür wäre eine Aktie, die für 80 $ gehandelt wird und deren jährliche Dividende 4 $ pro Aktie beträgt. Wenn man die Dividende durch den Aktienkurs dividiert und mit 100 multipliziert, erhält man eine Dividendenrendite von 5 %, was als ziemlich gut angesehen wird.

Freier Cashflow: Hierbei handelt es sich um die Barmittel, die einem Unternehmen zur Verfügung stehen, nachdem es seine Betriebskosten und Investitionsausgaben bezahlt hat. All diese Kennzahlen können zwar bei der Suche nach Value-Aktien helfen, sind aber keine Garantie für den Erfolg einer Investition. Vorteile von ETF-Investitionen Einige der Vorteile von Investitionen in ETFs sind folgende Diversifizierung: ETFs stellen einen Korb von Vermögenswerten dar, mit dem eine Person ihre Investitionen leicht diversifizieren kann, was gegenüber dem Kauf einer einzelnen Aktie, bei der der Anleger alles auf eine Karte setzt, von Vorteil ist.

Zeitersparnis: Auch wenn ein Einzelanleger seine Anlagen ähnlich wie bei einem ETF diversifizieren kann, muss er jede Aktie einzeln kaufen, während bei einem ETF der gesamte Korb auf einmal gekauft wird. Kosten: ETFs ermöglichen es einem Anleger, viele Wertpapiere zu einem Bruchteil dessen zu besitzen, was es kosten würde, jede Aktie einzeln zu kaufen.

Das bedeutet, dass ein Anleger für einen geringen Preis Positionen in vielen Unternehmen hat. Dies unterscheidet sich von einem Investmentfonds, für den in der Regel eine Mindestanlage erforderlich ist, die Hunderte oder Tausende von Dollar betragen kann. Nehmen wir zum Beispiel einen Investmentfonds, der eine Mindestanlage von 2000 Dollar erfordert. Für den gleichen Preis könnten Sie, wie weiter unten gezeigt wird, fast 30 Anteile des iShares Core S&P Value ETF kaufen, der für rund 70 Dollar pro Anteil verkauft wird.

Transparenz: Bei börsengehandelten Fonds weiß der Anleger jederzeit genau, was passiert, während bei einem Investmentfonds die Erträge nur in regelmäßigen Abständen bekannt gegeben werden.

Kann wie eine Aktie gekauft werden: Sie können den ganzen Tag über kaufen und kennen den genauen Kaufpreis. Sie können auch anspruchsvollere Geschäfte tätigen. Im Gegensatz zu einem Investmentfonds, bei dem es den ganzen Tag über nur einen Preis gibt, unabhängig davon, wann der Kauf getätigt wird. Professionelles Management: Anstatt Zeit damit zu verbringen, Unternehmen zu recherchieren, Artikel zu lesen und Empfehlungen für den Kauf von Aktien abzugeben, wählt hier ein professioneller Fondsmanager die Aktien aus, was Ihnen Zeit und Mühe erspart.

Die Aufgabe dieses professionellen Managers besteht insbesondere darin, zu entscheiden, welche Wertpapiere in den Fonds aufgenommen werden sollen.

Beispiele für börsengehandelte Wertfonds Einige Beispiele für börsengehandelte Wertfonds von Vanguard sind der Vanguard Value ETF, der auf dem Vanguard Value Index Fund basiert, der einen indexierten Investmentansatz verwendet, der die Wertentwicklung des CRSP US Large Cap Value Index nachbildet. Dieser Index setzt sich aus Value-Aktien zusammen, hauptsächlich von großen US-Unternehmen. Der Vanguard Small-Cap Value ETF basiert auf dem Vanguard Small-Cap Value Index Fund, der die Wertentwicklung des CRSP US Small Cap Value Index nachbildet und eine Reihe von Aktien kleinerer US-Unternehmen umfasst.

Der Fonds ist bestrebt, den genannten Index nachzubilden, indem er in eine Mehrheit der im Zielindex enthaltenen Aktien investiert und jeder Aktie das gleiche anteilige Gewicht gibt, das sie im Index hat.

Was Sie über Investitionen in Value-ETFs wissen müssen

Der Vanguard S&P 500 Value ETF investiert Was Sie über Investitionen in Value-ETFs wissen müssen die Aktien des SPX500 Value Index, der sich aus den Unternehmen des SPX500 zusammensetzt. Einige andere ETFs, die auf Indizes basieren, sind der Russell 1000 Value ETF von iShares, der auf dem Russell 1000 Index basiert, der sich aus Unternehmen mit mittlerer und großer Marktkapitalisierung zusammensetzt.

Die drei größten Positionen des Fonds sind derzeit Berkshire Hathaway, JP Morgan Chase und JNJ. Der iShares Russell 2000 Value ETF basiert auf dem Russell 2000 Index, dessen Vermögen aus Small-Cap-Unternehmen besteht, und die drei größten Positionen sind derzeit Darling Ingredients, GameStop und Cleveland Cliffs.

In beiden Fällen stammen rund 50 % des Vermögens aus dem Finanz- Industrie- und Gesundheitssektor, und beide werden im Bereich von 150 $ pro Anteil verkauft. Zwei ETFs speziell für mittelgroße Unternehmen sind der Russell Mid-Cap Value ETF von iShares, der auf dem Russell MidCap Value Index basiert, und der S&P Mid-Cap 400 Value ETF, der auf dem S&P Mid-Cap 400 basiert. Beide werden im Bereich von 105 $ pro Anteil verkauft, und ihre wichtigsten Vermögenssektoren waren Finanzen, Industrie und zyklische Konsumgüter.

Beim ersteren sind die drei wichtigsten Werte derzeit Twitter, Freeport Mcmoran und Ford, beim letzteren East West Bancorp, Steel Dynamics und Owens Corning. Ein börsengehandelter Fonds, der Unternehmen aller Größenordnungen enthält, ist der Core S&P US Value ETF von iShares, der auf dem S&P 900 Value Index basiert und derzeit für rund 70 US-Dollar pro Anteil verkauft wird.

Die drei größten Positionen waren Berkshire Hathaway, JP Morgan und Walt Disney. Die 10 größten Positionen und die allgemeine Aufteilung des Vermögenssektors sind ähnlich wie beim Russell 1000 Value ETF. Investieren Sie in ETFs Ihr Kapital ist gefährdet. Dies ist eine Marketingmitteilung und darf nicht als Anlageberatung, persönliche Empfehlung oder als Angebot bzw.

Aufforderung zum Kauf oder Verkauf von Finanzinstrumenten verstanden werden. Dieses Material wurde ohne Berücksichtigung der Anlageziele oder der finanziellen Situation eines bestimmten Empfängers erstellt und wurde nicht in Übereinstimmung mit den gesetzlichen und aufsichtsrechtlichen Anforderungen zur Förderung unabhängiger Forschung erstellt. Jegliche Verweise auf die vergangene oder zukünftige Performance eines Finanzinstruments, eines Index oder eines verpackten Anlageprodukts sind kein verlässlicher Indikator für zukünftige Ergebnisse und sollten auch nicht als solcher angesehen werden.

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